Value Investor

Value Investor

Thursday 15 September 2016

Advent Wireless Inc (CVE:AWI)

Om bolaget (från Google Finance):
Advent Wireless Inc. (Advent), together with its subsidiaries, is an independent specialty retailer of personal wireless and wireline communication products and services. The Company operates through the segment of providing personal communications products and services to consumers in Canada. The Company subsidiaries include Am-Call Wireless Inc. (AmCall), Advent Marketing Inc. and 1013929 BC Ltd. Am-Call is a dealer of Rogers Communications Inc. (Rogers) and Fido Solutions Inc. (Fido). Advent Marketing Inc. sells cellular and wireless products, services and accessories a network of over 10 stores in Canada. The Company carries a line of Rogers and Fido products and services, including wireless voice and data, high speed Internet, digital cable television, home phone, Smart Home Monitoring and Rogers Bank Mastercard. The Company also operates over 10 Rogers and approximately five Fido stores.


Nyckeltal- Balansräkning
TTM
Soliditet
86,86%
Balanslikviditet
6,15
Asset turnover ratio
85%
Z-score
6,1
F-score
9,0

Nyckeltal- Resultaträkning
TTM
Rörelsemarginal
64,89%
Vinstmarginal
6,48%
Avkastning på eget kapital
6,38%
Avkastning på totalt kapital
5,54%

Värdering Tillgångar
Pris per aktie
1,15
NCAV per aktie
1,09
Säkerhetsmarginal NCAV %
-5,5%
P/NCAV
1,05
NAV per aktie
1,40
Säkerhetsmarginal NAV %
17,82%
P/NAV
0,82

  Värdering Vinst
Vinsttillväxt 10 år
1,2%
Kassaflödesförändring 10 år tot
0,2%
P/E
12,88
P/E ex kassa
0,53
EV/EBIT
2,62


Historik 10 år
Utdelningshistorik
2
Vinsthistorik
9
CFO Historik
9
Direktavkastning (2015)
4,34%



Full F-score (TTM). Handlas till P/B 0,82 och NCAV 1,1. Kassa som motsvarar börsvärdet. Inte gjort förlust de senaste 10 åren. Management äger mycket aktier och största ägare sitter på 60% av kapitalet.  P/E 12 och EV/EBIT 2,6. Negativt är att ledningen tar ut en ganska saftig lön. Bolaget har under en lång tid hållit på en enorm kassa. Nu börjar det äntligen hända något med denna. Under 2015 släppte de information om att de investerar i konsumentlån samt att de börjar dela ut till en direktavkastning om ca 4%. Nedsidan bör vara väldigt begränsad. I mina ögon ser detta intressant ut. 


Mer läsning:


Disclosure: Jag äger aktier i bolaget.




Thursday 8 September 2016

Tex Holdings (LON:TXH)

Om bolaget (från google finance):
Tex Holdings PLC manufactures and supplies piling equipment, engineering products, plastic injection molding and tooling procurement and boards and panels. The Company has three divisions: Engineering, Plastics, and Boards and Panels. The Engineering division is engaged in design and manufacturing of piling and compaction equipment; manufacture and sale of Trojan asphalt mixers, road surfacing and associated equipment and spares, mobility scooter stores, allied kiosks and enclosures, industrial gas burners, springwood white lining equipment and trailers; marketing and distribution of fibertex geotextiles; marine diesel engine and governor rebuilding, parts supply and technical support, and design, manufacture and installation of air traffic control rooms and radio frequency-blocking glazing and design. The Plastics division includes precision injection molding, assembly and finishing services. The Boards and Panels division manufactures and sells boards and panels.



Nyckeltal- Resultaträkning
TTM
TTM -1
Rörelsemarginal
27,16%
26,60%
Vinstmarginal
2,98%
2,49%
Avkastning på eget kapital
11,90%
9,79%
Avkastning på totalt kapital
4,82%
3,88%

Värdering Tillgångar
Pris per aktie
1,21
P/NCAV
1,79
NAV per aktie
1,55
Säkerhetsmarginal NAV %
22,07%
P/NAV
0,78

Värdering Vinst
Normalvinst per aktie 5 år
0,14

Vinst per aktie TTM
0,18

P/E
6,66

P/E ex kassa
5,86


Utdelning per aktie
0,06
Direktavkastning
-4,98%
Utdelningshistorik
10 av 10
Vinsthistorik
9 av 10
CFO Historik
10 av 10

Fin historik med vinsttillväxt och starka kassaflöden. Höjt utdelningen under året. Under 2014 så kom ett bud från huvudägaren (Som idag äger 30%) på samtliga aktier för 1 pund per aktie, vilket nekades. Idag står dock kursen högre. Ett fint P/B case med relativt högt ROE, lågt P/E och riktigt fina kassaflöden. VD verkar ödmjuk & sympatisk i sina rapporter. Dock äger han inte märkvärt mycket aktier. Finns en större ägare: Edward le bas vilket verkar vara någon sorts holdingbolag. Dåligt med info om det. Nästan hela vinsten kan härledas till plasttillverkningen vilket jag inte ser som speciellt positivt eftersom det är ett ganska konkurrensutsatt område. Men trots det tycker jag att Tex Holding ser intressant ut på många plan & passar definitivt in i min portfölj.



Disclosure: Äger aktier i bolaget.